O ano de 2024 foi de fortes emoções para quem investe em ações. Com uma aversão ao risco crescente e um apetite cada vez mais reduzido pela bolsa brasileira, o Ibovespa caiu mais de 10% desde janeiro — e apenas 15 empresas conseguiram escapar da derrocada generalizada e decolar na B3.
Quem lidera o ranking das melhores performances do Ibovespa neste ano é a Embraer (EMBR3). A fabricante brasileira de aeronaves mais do que dobrou de valor desde o início do ano, com uma alta acumulada de 150,96% no período.
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Vale lembrar que a companhia também possui ADRs (recibos de ações) negociados em Wall Street, sob o ticker ERJ, que subiram 101% em igual intervalo.
Mesmo com a “pernada” dos papéis neste ano, a empresa ainda vale cerca de 30% menos do que as suas maiores concorrentes globais em termos de múltiplos — e há quem diga que o céu realmente é o limite para a companhia, com um vasto espaço para valorização adicional.
Por trás da disparada da Embraer (EMBR3) em 2024
A performance robusta da Embraer (EMBR3) neste ano é resultado de uma combinação de fatores:
- Consecutivos resultados acima do esperado: A empresa teve um lucro líquido de R$ 1,176 bilhão no terceiro trimestre de 2024, aumento de 604,3% em base anual;
- Maior dolarização da carteira dos investidores: A Embraer é vista como uma das principais escolhas na bolsa para se defender da depreciação do real, já que é uma empresa exportadora, com a maior parte das receitas dolarizadas;
- Expectativas do mercado sobre o desempenho futuro da fabricante de aeronaves no mercado global de aviação, especialmente diante de vantagens competitivas frente a rivais, como a capacidade de entregar aviões mais rápido que Boeing e Airbus.
O desempenho da Embraer não foi de arregalar os olhos em 2024. A retrospectiva da empresa brasileira de aviação nos últimos anos mostra uma reviravolta digna dos grandes clássicos.
Em poucos anos, a empresa deu uma verdadeira guinada na trajetória e passou de uma companhia ameaçada antes da pandemia para se tornar um dos maiores nomes do mercado global de aviação.
Hoje, a indústria é dominada por um trio de empresas — e a Embraer é uma delas. Quem completa o pódio de principais players da aviação mundial é a norte-americana Boeing e a francesa Airbus.
Apesar de hoje se encontrar uma situação mais favorável que suas concorrentes, a Embraer ainda apresenta desconto significativo frente aos pares internacionais quando o quesito é valuation.
Você confere com detalhes a tese de investimento em Embraer e o que esperar das ações EMBR3 nesta reportagem especial do Seu Dinheiro.
As melhores ações do Ibovespa: quem mais se salvou da queda da bolsa brasileira em 2024
É verdade que a Embraer se isolou no topo do ranking de melhores ações do Ibovespa em 2024, com quase o dobro da valorização das outras colocadas na lista.
Mas apesar da liderança absoluta, a companhia não foi a única empresa exportadora que se deu bem em 2024 e conseguiu escapar da sangria do Ibovespa.
Na realidade, outras cinco companhias se destacaram na ponta positiva da bolsa brasileira neste ano: BRF (BRFS3), Marfrig (MRFG3), JBS (JBSS3), Weg (WEGE3) e Klabin (KLBN11)
O principal catalisador do avanço das ações neste ano foi a escalada do dólar.
Com valorização acumulada de 27% frente ao real em 2024, a moeda norte-americana chegou a alcançar a marca dos R$ 6,30 antes que o Banco Central realizasse uma ação histórica para esfriar a temperatura do câmbio.
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E o que isso tem a ver com as ações de frigoríficos brasileiros, empresas de papel e celulose e fabricantes de motores elétricos?
Basicamente, cenários de real fraco normalmente são benéficos para as empresas de exportação. Isso porque parte das vendas dessas companhias é realizada em dólar, enquanto a maior parcela de seus custos é em moeda local.
Entenda aqui como o dólar impacta JBS (JBSS3), BRF (BRFS3), Marfrig (MRFG3) e outras empresas brasileiras do agro e bebidas.
Veja as 10 ações que mais subiram no Ibovespa no acumulado do ano:
| Empresa | Código da ação | ULT | Desempenho em 2024 |
|---|---|---|---|
| Embraer ON | EMBR3 | R$ 56,19 | 150,96% |
| BRF ON | BRFS3 | R$ 25,36 | 83,64% |
| Marfrig ON | MRFG3 | R$ 17,03 | 75,57% |
| Santos Brasil ON | STBP3 | R$ 13,13 | 65,17% |
| JBS ON | JBSS3 | R$ 36,30 | 45,72% |
| Weg ON | WEGE3 | R$ 52,77 | 45,32% |
| Cemig PN | CMIG4 | R$ 11,11 | 40,49% |
| Sabesp ON | SBSP3 | R$ 88,50 | 19,51% |
| Klabin Unit | KLBN11 | R$ 23,20 | 19,16% |
| Caixa Seguridade ON | CXSE3 | R$ 14,25 | 18,39% |
O ranking do Seu Dinheiro foi elaborado com base na carteira do Ibovespa no último dia de pregão de 2024 — 30 de dezembro — e dados disponíveis pela B3 e Investing.com.
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