Historicamente, os fundos de investimento imobiliário (FIIs) e a taxa básica de juros seguem caminhos opostos. Quando um está subindo, o outro está descendo – e vice-e-versa.
Mas, em alguns momentos, acontece de ambos ‘darem as mãos’ e seguirem lado a lado na mesma direção. É justamente isso o que está ocorrendo agora, de acordo com a analista da EQI Research, Carol Borges.
Ela avalia que, apesar dos diversos aumentos na Selic pelo Comitê de Política Monetária (Copom) ao longo dos últimos meses, o principal índice dos FIIs não vai nada mal.
“Apenas em 2025, o IFIX já mostrou um desempenho positivo de mais de 10%, inclusive renovando suas máximas históricas ao ultrapassar os 3,4 mil pontos com consistência”, diz.
Na visão da especialista, há uma “boa janela de oportunidade para a aquisição de FIIs” disponível.
Por que os FIIs estão mais baratos do que os investidores imaginam?
Um dos motivos que leva Carol a acreditar que agora é a hora ideal de ir às compras é a diferença de rendimento que está sendo vista entre os fundos de investimentos imobiliários e os títulos públicos.
Por ser um produto com um nível de risco mais elevado, o “prêmio” que os investidores pedem para os FIIs é maior.
Mas, atualmente, esse valor está 4,52 p.p acima do retorno oferecido pelos títulos públicos, sendo que o comum é 3,5 p.p.
No gráfico abaixo é possível ver essa discrepância:
O crescente desempenho operacional dos FIIs (principalmente os de tijolos) é outro sinal de que há um ‘descontaço’ no mercado, segundo a analista da EQI Research.
“A gente não está vendo uma deterioração do resultado. O dividendo entregue por cota não está com algum problema que pode ser considerado estrutural ou diminuindo”, diz.
O que pode impactar os FIIS no curto e médio prazo?
Apesar de otimista com o futuro dos FIIs, Borges não descarta a possibilidade de os investidores se depararem com algumas ‘pedras’ no curto e médio prazo.
Ela afirma que a Selic não está neste patamar [de 14,75% atualmente] à toa e as expectativas de juros seguem altas.
“A inflação no Brasil continua pressionada, acima do teto da meta, e vale lembrar que entraremos em ano eleitoral em 2026, o que costuma adicionar uma camada extra de volatilidade e incerteza no mercado”, diz.
Com todos esses riscos na mesa, a especialista entende que o cenário não será fácil. “A gente vai ver, sim, algumas oscilações”.
Mas, na sua opinião, este é o momento perfeito para ‘preparar o terreno’ e montar uma carteira rentável, segura e com bons ativos por um preço baixo.
FIIs e muito mais: essa ferramenta cria um plano de investimento completo de forma 100% gratuita
Ciente de que muitos brasileiros ainda têm dúvidas sobre o que vale a pena ou não comprar, a EQI está disponibilizando de forma 100% gratuita o acesso à ferramenta que seus analistas – Felipe Paletta e João Neves – criaram.
Trata-se do Simular Vivendo de Renda (acesse aqui), que monta um plano de investimentos completo, indicando FIIs, ações e papéis de renda fixa.
Para usá-lo, basta definir a renda mensal que você deseja ter. Feito isso, ele irá mostrar:
- Quanto você precisa acumular;
- Qual a composição ideal entre os diferentes tipos de produtos
- Quanto cada ativo contribui mensalmente para o seu rendimento;
- O retorno médio esperado da carteira
Os riscos não deixam de existir, claro. Mas o fato é que essa é uma das formas mais práticas para montar uma boa carteira de investimentos.
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